적립식 분할 매수(DCA): 꾸준히 사면 정말 리스크가 줄어들까요?

작동 방식

금액이 고정되어 있으므로 가격이 낮을 때는 자연스럽게 더 많은 수량을, 높을 때는 더 적은 수량을 사게 됩니다. 그 결과 평균 매입가는 해당 기간의 고점과 저점 사이 어딘가에 놓입니다.

가상의 예를 들어 보겠습니다. 가격이 $50 → $25 → $40 → $50으로 움직이는 넉 달 동안 매달 $100씩 투자하면, $400로 10.5개를 보유하게 되고 평균 매입가는 약 $38입니다. 만약 첫 달에 $50의 가격으로 $400를 한꺼번에 투자했다면 8개를 보유하게 됩니다.

줄여 주는 리스크

DCA는 타이밍 리스크, 즉 큰 하락 직전에 돈을 전부 넣어 버릴 위험을 줄여 줍니다. 결정에서 감정을 덜어 내는 효과도 있습니다. 완벽한 날을 맞히려 애쓸 필요가 없고, 가격이 떨어질 때 얼어붙어 아무것도 못 하게 될 가능성도 줄어듭니다.

DCA가 해 주지 못하는 것

• 위험한 자산을 안전하게 만들어 주지는 않습니다. 자산 가격이 떨어진 뒤 회복하지 못한다면, 나눠서 샀더라도 손실을 보는 것은 마찬가지입니다. 그 속도가 느릴 뿐입니다.
• 상승장에서는 뒤처질 수 있습니다. 같은 가상 예시에서 가격이 반대로 $40 → $50 → $60 → $70으로 오른다면, DCA로는 약 7.6개를 사게 되지만 첫 달에 전부 투자했다면 10개를 살 수 있었습니다. 가격이 대체로 오르는 시기에는 일찍 전액을 투자하는 쪽이 앞서는 경향이 있습니다.
• 무엇을 살지는 알려 주지 않습니다. 매수 일정보다 어떤 자산을 고르느냐가 훨씬 더 중요합니다.

현명하게 활용하는 법

• 당분간 쓸 일이 없고, 크게 떨어지더라도 감당할 수 있는 돈만 투자하세요.
• 시장이 나쁜 달에도 꾸준히 이어 갈 수 있는 금액과 주기를 정하세요. 꾸준함이 DCA의 핵심입니다.
• 수수료를 확인하세요. 소액으로 여러 번 사면 한 번에 크게 살 때보다 수수료가 더 많이 들 수 있습니다.
• 언제까지 계속할지, 어떤 상황이 되면 멈출지를 미리 정해 두세요. 그래야 공황 상태에서 결정하지 않게 됩니다.

이 페이지의 DCA 계산기로 실제 과거 가격을 이용해 다양한 금액과 기간을 시험해 볼 수 있습니다.