Усреднение (DCA): правда ли регулярные покупки снижают риск?

Как это работает

Поскольку сумма фиксирована, вы автоматически покупаете больше единиц, когда цена низкая, и меньше, когда она высокая. В итоге ваша средняя цена покупки оказывается где-то между максимумами и минимумами за период.

Гипотетический пример: вы вкладываете $100 в месяц в течение четырёх месяцев, а цена меняется так: $50 → $25 → $40 → $50. За $400 вы получаете 10,5 единицы при средней цене около $38. Если бы вы вложили все $400 в первый месяц по $50, у вас было бы 8 единиц.

Какой риск оно снижает

DCA снижает риск неудачного момента входа — риск вложить все деньги прямо перед сильным падением. Кроме того, усреднение убирает эмоции из решения: не нужно угадывать идеальный день, и меньше шансов впасть в ступор, когда цены падают.

Чего оно не делает

• Оно не делает рискованный актив безопасным. Если актив падает и так и не восстанавливается, постепенная покупка всё равно означает потерю денег — просто медленнее.
• На растущем рынке оно может отставать. В том же гипотетическом примере, если бы цена шла $40 → $50 → $60 → $70, при DCA вы купили бы около 7,6 единицы, а вложив всё в первый месяц — 10. Когда цены в основном растут, раннее вложение всей суммы, как правило, оказывается выгоднее.
• Оно не подсказывает, что покупать. Выбор актива значит гораздо больше, чем график покупок.

Как пользоваться им разумно

• Вкладывайте только те деньги, которые не понадобятся вам в ближайшее время и сильное падение которых вы можете себе позволить.
• Выберите сумму и интервал, которых сможете придерживаться и в плохие месяцы, — весь смысл именно в регулярности.
• Следите за комиссиями: много мелких покупок может обойтись в комиссиях дороже, чем одна крупная.
• Заранее решите, как долго будете продолжать и что заставит вас остановиться, чтобы не принимать это решение в панике.

Попробовать разные суммы и периоды можно в DCA-калькуляторе на этой странице — он использует реальные исторические цены.